[摘要] 11月22日，接近国有大行的人士向记者透露，11月 周全国金融机构新增信贷投放规模已达4000亿元，接近正常情况下全月投放量。截至目前，本月新增贷款已接近6000亿元，全年7.5万亿的信贷规模几近告罄。
信贷投放节奏严格受控，商业银行为何一反常态年末冲刺？分析人士认为，原因可能出于对明年信贷紧缩的担忧
10-11月份，往年的信贷投放淡季，今年却凶猛异常。
上述消息并未得到完全核实，但某大型银行南方分行人士曾于几天前向记者透露，该行总行已要求 分行将2010年剩下的全部信贷额度在11月前两周悉数释放。
淡季不淡。信贷投放节奏严格受控，商业银行为何还一反常态年末冲刺？以2009年为例，10-11月份新增人民币贷款分别为2530亿和2948亿元，是当年内 增幅的两个月。
“部分原因可能出于对明年信贷紧缩的担忧。”某股份行信贷管理部总经理分析。
银企双重博弈
上述股份行人士进一步解释称，本着“早放贷、早 ”的原则，10-11月份银行信贷投放清淡大体可从两方面解释：一是贷款 体现于次年，二是发放贷款会增加相应拨备，进而减少当年利润。
某大型银行江苏分行公司业务部人士向记者表示，目前总行对分行的考核，信贷增量是一个重要指标，比如次年信贷规划可能在今年基础上上浮10%。2011年信贷收紧的大背景下，“如果你今年冲得太猛，明年就可能完不成任务。”
不过，2010年末，复杂的宏观经济背景，让商业银行不得不为即将到来的2011年未雨绸缪，信贷反常超车亦在情理之中。
这种现象在10月份已初露端倪。当月新增人民币贷款5878亿，高于市场预期的4000亿-4500亿元水平。
某国有大行信贷管理部人士分析，银行普遍认为2011年的货币和信贷将面临双重收紧，因而不顾监管层此前既定的信贷节奏，发力冲刺信贷规模，以此为明年争取到更多份额。
而另一种可能是，“如果年底用不完额度，剩余额度极有可能被总行收回。”上述大型银行江苏分行人士担心总行在年末突然收紧。
企业方面也急迫希望及早提款，“现金在手，有备无患”，一方面可适度缓和明年可能的资金紧张，另一方面，由于资产价格迅速上扬，提前提款有利于企业以目前较低的资金价格实现囤货。
银企两种心态交织在一起，造就了10月份以来的信贷反常。
事实上，2011年信贷收紧基本可预期。此前有国有银行人士透露，2011年，货币政策将由目前的“适度宽松”调整为“稳健”，全年信贷增量在6万亿上下。
存贷比承压
在上述股份行计财部负责人看来，尽管一些银行存贷比几近75%的监管红线，但10月以来信贷增长过快，也可能与三季度刚过，存贷比考核压力相对放松有关。也就是说，在信贷冲动之下，存贷比高压线也不得不作出暂时牺牲。
事实上，此前接近监管层的人士透露，目前银监会已摒弃按月末、季末试点数据进行业绩考核的做法，要求各银行建立月度日均贷款的统计制度，并按月度日均存贷款检查流动性水平。
不过，信贷冲刺并不意味着7.5万亿全年信贷目标将被突破。在11月前两周就将全年剩下6000亿额度投放差不多的情况下，12月份信贷投放出现停滞，甚至停贷并不奇怪。
但并非 银行都抢在冲刺 线。中信银行一位人士坦言，该行10月份信贷增长并不明显，“我们今年贷款规模都没用足。”
而与冲刺信贷规模同等重要的是，商业银行已开始着手来年项目储备。上述国有银行人士透露，该行早在10月份就完成了各项存贷款指标，而11-12月份主要为明年做项目储备。“除了保证重点客户用款之外，商业银行在信贷投放上不会有太大作为。”据《21世纪经济报道》
延伸阅读:信贷“红线”难越 银行对住房开发行“限贷令”
根据政府工作报告,2010年新增人民币贷款目标为7.5万亿元左右。分析人士认为,随着房地产调控、通胀预期强化以及金融监管加强,这一目标可能难以超越,甚至不排除新增贷款低于这一目标的可能。
首先,从信贷节奏来看,管理层已经明确今年将把均衡放贷作为监管工作重点,按照“3:3:2:2”的季度投放比例严格要求商业银行的信贷投放,防止贷款大起大落。消息人士透露,管理层已经要求商业银行对一季度的超量信贷投放,在二季度一并回补,4、5月新增信贷明显放缓。这将避免出现去年新增贷款大幅超过既定目标的情况。
今年经济增速连续数月走高,CPI涨幅连续4个月超过2%。从货币层面看,狭义货币(M1)增速不仅比广义货币(M2)快很多,而且还在加速,4月末M1同比增长31.25%。M1增势迅猛,表明经济活动 活跃,也预示通货膨胀压力加大。央行在一季度货币政策执行报告中一年来首提稳定物价总水平,说明控制物价上涨的压力和难度在加大。
分析人士认为,5月-8月通胀压力较大,CPI同比涨幅可能超过3%的警戒线。在这种情况下,央行可能会通过严控货币供给来减轻价格上涨压力,其中 有效的手段就是管住信贷闸门。
为了巩固宏观调控成效,今年以来,央行已三度上调存款准备金率,收紧银行体系流动性的目的 明显。部分银行存贷比超过监管要求、资本充足率不足,这些都大大降低了商业银行业务扩张,增加风险资产权重的内生放贷冲动。
其次,为了控制风险,银行也在主动收缩信贷。信贷标准的严格大大约束了商业银行信贷投放的冲动。
目前银行正在对地方融资平台进行“解包还原”风险排查工作,加大对无抵押、无担保、无现金流的平台贷款拨备。此外,4月份房地产新政实施以来,金融机构已经对房地产贷款踩“急刹车”。个人住房按揭贷款7折优惠利率全面消失,很多购房者开始观望。对二套及以上住房采取更为严厉的加大按揭成数、提高按揭利率等手段,在抑制投机性需求的同时,导致商业银行按揭贷款发放量锐减。
有专家称,今年银监会力推的贷款精细化管理在一定程度上抑制了信贷冲动,从以前“时贷时存”向“时贷时付”转变,改变了商业银行通过贷款来派生存款的业绩考核方式,避免了商业银行在季末等关键时点信贷冲规模现象。
再次,为了配合房地产调控,近期监管机构严控商业银行住房开发贷款的投放。银监会明确要求商业银行对房地产开发贷款严格执行“三不贷”原则。对国土管理部门查处并确认有闲置土地、炒地倒卖行为的房地产企业,不予发放新的贷款;对住建部门查处并认定的 、囤积房源、哄抬房价的房地产商不再贷款;对挪用银行贷款缴纳土地出让金的房地产企业不予贷款。
多家银行已对住房开发贷款实行“限贷令”。一般而言,房地产贷款占商业银行贷款的20%左右,对房地产的调控直接导致商业银行信贷投放动能下降。更重要的是,由于房地产行业和多个行业紧密相关,房地产调控在一定程度上会导致相关企业资金需求下降,加大对信贷需求的抑制作用。
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