[摘要] 又是一个狂飙突进式的增长。今年前6个多月,各家商业银行马不停蹄地发行了超过8000款人民币理财产品,募集资金规模超过6万亿元。身处特殊时代,也让今年上半年,资金在负利率环境下流向了储蓄替代品,银行面对来自公募基金、券商理财、阳光私募等各类资产管理业务的竞争,银行理财产品几乎在这场竞争中完胜。
又是一个狂飙突进式的增长。今年前6个多月,各家商业银行马不停蹄地发行了超过8000款人民币理财产品,募集资金规模超过6万亿元。身处特殊时代,也让今年上半年,资金在负利率环境下流向了储蓄替代品,银行面对来
理财产品火了完胜对手
据光大银行郑州分行财富管理 国际金融理财师郜晓莉介绍,按照普益财富统计,截至7月中旬,商业银行共发行8512款人民币理财产品,比上年同期增长41%;人民币理财产品筹资规模达6.37万亿,同比增长52%,按照理财产品平均久期计算(三个月以内期限的理财产品约占70%),理财产品吸收的存款约为商业银行新增存款的43%。大多数理财产品的平均利率在3.24%~4.84%的水平,比上年同期高出约120BP,而少数理财产品的 利率在6%~9%的水平,比上年同期高出约400BP。尤其是在月末或季末“冲时点”前后,理财产品发行呈现“期限很短,利率很高”的怪现象。
在她看来,造成理财产品规模井喷、利率走高、期限缩短的原因主要如下:一是在紧缩大背景下,商业银行应对监管政策使然。按照今年的信贷计划进度,在法定准备金提高至20%以上后,商业银行的存款捉襟见肘,存款进度持续落后信贷进度,而存贷比的监管压力很大,银行必须利用理财产品补充一部分存款,哪怕理财产品利率比存款利 出很多。二是在负利率持续,房市、股市、基金不乐观的预期中,居民理财的意愿较为浓厚,鉴于风险考虑,居民对银行理财产品情有独钟。三是商业银行大多还在走粗放经营的老路,用贷款拉动存款的方式使存款疲于奔命。主导因素还是监管压力和居民意愿推动银行大规模生产理财产品。
至于 者 关心的 率,按照银率网的统计,2011年上半年发行的理财产品预期 率普遍上涨,唯长期产品预期 率下降,短期理财产品预期 率涨幅明显。
短期理财木秀于林 这是为何
建行河南省分行营业部国际金融理财师 青霞告诉记者:“期限小于一个月的理财产品平均预期 率为3.5%,高出去年同期1.5个百分点;1至3个月的理财产品平均预期 率为3.6%,高出去年同期1.2个百分点;3至6个月理财产品平均预期 率为3.9%,高出去年同期1个百分点;6个月至1年平均预期 率为4.5%,高出去年同期0.4个百分点;1年以上 期限理财产品平均预期 率为5.6%,比去年同期低1.4个百分点。”这也解释了,今年银行理财产品中一枝独秀的为什么是短期理财产品了。
对此,银率网分析师在接受采访时表示,由于2011年上半年市场处于高通胀背景下,市场对于加息的预期一波未平一波又起,增加了 者对短期理财产品的需求,与此同时,2011年六次上调存款准备金率,每月都会出现市场从紧的局面,短期银行间拆放利率飙升,银行为缓解存贷比压力,集中发行短期理财产品,从而产品发行量显著增长。
统计数据显示,在2011年上半年,该产品更是领衔理财产品市场,共发行7732款,占比82.5%;中期产品发行1172款,占比12.5%;长期产品发行301款,占比3.2%。与2010年同期相比,短期产品占比上升7.1个百分点,而中期产品及长期产品市场占比分别下降7.1个百分点及0.7个百分点。
建议:加息通道下 因人而异莫跟风
在流动性紧缩和加息的背景下, 青霞建议 者,不妨选择风险相对较低、 较为稳定的银行理财产品, 期限选择上要长短期理财产品相结合。“当然, 重要的一点是根据自己的财务状况选择理财产品,在 期限、风险等级两方面来选择理财产品。切记不要盲目跟风,尽量选择自己相对熟悉领域的理财产品进行购买。比如有炒股经验,可以购买股票挂钩型结构类的理财产品,而对外汇较为熟悉,就可以选择与汇率挂钩的产品。在这里要提醒大家,结构类的理财产品虽然 较高,但风险也相对较大,需谨慎购买。”
郜晓莉认为,加息周期下,光大银行的月月盈和季季盈具有“随息而动”的功能,产品的 会随市场利率进行动态调整。“根据前段时间央行加息的频率来看,我们推断10月份可能还会加一次息,因此建议客户可以购买我行 近的一个期限3个月的理财产品,10万起买,预计年化 率为4.9%,正好到10月赶上加息,提高 。”
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